乘风破浪,牛年可期

发布日期:2021-02-09 浏览次数:273


山东鲁商私募(投资)基金管理有限公司(以下简称鲁商私募)成立于20206月,是鲁商集团国有全资子公司,于20208月在中国证券投资基金业协会完成了私募证券基金管理人登记。

自成立以来,鲁商私募各项工作稳步进行,已取得阶段性成果。线上产品平稳运行,投研团队秉持价值投资的理念,深入研究具有长期逻辑的公司,严控回撤,并取得了高于业绩基准的超额收益;风控体系逐渐完善,在追求收益的同时,严格制定并落实规章制度;重视人才队伍建设,不断充实核心投研团队,陆续从海内外知名机构及高校招聘优秀人才;积极开展线上及实地调研,提高公司员工业务能力的同时,保障对行业及上市公司的研究质量。

公司各部门负责人定期开展研讨会,讨论、跟踪行业及相关标的情况。


例如:

在严控疫情风险的前提下,细致深入的进行上市公司实地调研。



积极开展与券商等金融机构的交流活动,促进公司业务多元化、深入化发展。



回首刚刚过去的2020年,A股表现亮眼——截至1231日,沪指收于3473.07,创20182月以来新高,全年累计上涨13.87%。深证成指收报14470.68,创20157月以来新高,年累计上涨38.73%。展望2021年,鲁商私募认为,当前经济基本面对指数形成有力支撑,流动性保持合理充裕,居民财富配置转向权益资产的热情仍在高涨,指数有望在未来几个月创出新高。

一方面从流动性角度看,12月的金融数据显示,M2同比增长10.1%,环比下降0.6个百分点,低于市场预期;人民币贷款和社会融资规模当月新增,环比也都有所回落。这反应出当前经济复苏较快,货币政策以稳为主,符合中央经济工作会议中关于今年货币政策的定调。另一方面从经济基本面看,四季度GDP同比增长6.5%,这一数据已经显示出当前经济增长已经处于较快增速区间。由于全球疫情引起的供应链中断提振了对中国制造的需求,尽管最近一段时间人民币明显处于升值通道,鲁商私募认为这一状况,今年上半年不会发生变化,甚至可能进一步强化,出口数据对国内经济增长的拉动仍会保持结构上的优势,因此夯实消费数据的恢复对今年经济增长的全面复苏显得尤为重要。需要警惕的是疫情的零散反弹可能成为一季度经济反弹的一大障碍,不过随着国内疫苗的接种普及和寒冬的远去,有理由对此保持乐观。

鲁商私募依托于鲁商集团扎实的产业基础,立志于成为国内一流的私募基金管理人,围绕经济基本面、流动性、风险偏好及估值四个维度展开深入研究,致力于发现具有长期逻辑、核心竞争力的优秀公司,不断探索、深入挖掘行业、公司的内在价值,将始终秉持价值、专业、理性的投资理念,为投资者追求卓越的投资回报。